美分析師：關(guān)稅戰(zhàn)將讓美國(guó)科技行業(yè)倒退十年

曠日持久的貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家。但如果這種對(duì)抗持續(xù)拖延，美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的科技行業(yè)比硅谷更能經(jīng)受住沖擊。

當(dāng)美國(guó)企業(yè)忙于應(yīng)對(duì)特朗普挑起的多邊關(guān)稅大戰(zhàn)時(shí)，中國(guó)必定會(huì)抓住機(jī)會(huì)，在人工智能等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域搶占制高點(diǎn)，最終主導(dǎo)全球技術(shù)應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。

自上周美國(guó)“解放日”突然宣布加稅及中國(guó)34%對(duì)等反制措施出臺(tái)以來(lái)，太平洋兩岸科技股均遭重創(chuàng)。隨著特朗普威脅進(jìn)一步報(bào)復(fù)，中國(guó)誓言“奉陪到底”。這種不確定性令兩國(guó)投資者和商界領(lǐng)袖倍感壓力，已經(jīng)對(duì)行業(yè)發(fā)展的雄心造成了持久傷害。

但若將美國(guó)市值最高的科技公司蘋果與中國(guó)巨頭騰訊的處境相比，命運(yùn)的差距則顯而易見(jiàn)。盡管騰訊的股價(jià)也受到了市場(chǎng)拖累，但由于其主要專注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，騰訊基本免受貿(mào)易沖突的最壞影響。彭博行業(yè)研究分析師指出，騰訊及中國(guó)其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的盈利前景總體保持穩(wěn)定。反觀蘋果，投資者正在爭(zhēng)相評(píng)估貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)其盈利前景的沖擊，而變數(shù)似乎每天都在變化。

長(zhǎng)期來(lái)看，這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)的影響遠(yuǎn)不止于中美兩國(guó)最大的科技公司。中國(guó)股市雖然對(duì)關(guān)稅升級(jí)反應(yīng)迅速，但實(shí)際上，除了電商行業(yè)，這些國(guó)內(nèi)巨頭與美國(guó)的聯(lián)系非常有限。即便面臨首輪關(guān)稅，中國(guó)電商企業(yè)仍通過(guò)政府補(bǔ)貼和成本管控等措施，維持了在美國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

這表明，中國(guó)更有準(zhǔn)備且更愿意為本國(guó)企業(yè)提供支持，也揭示了特朗普可能低估了他對(duì)中國(guó)的攻擊將如何激發(fā)政府和民眾的反應(yīng)。據(jù)報(bào)道，中國(guó)決策層已經(jīng)在討論加速刺激消費(fèi)的計(jì)劃，而美國(guó)人恐怕對(duì)此類刺激計(jì)劃不抱期待。

本周，中國(guó)社交媒體平臺(tái)上涌現(xiàn)出大量由人工智能生成的表情包，以諷刺美國(guó)的貿(mào)易政策，這些內(nèi)容甚至得到了官方媒體的轉(zhuǎn)發(fā)。熱門話題標(biāo)簽“專心做自己的事”折射出，反美情緒的高漲只會(huì)強(qiáng)化中國(guó)爭(zhēng)奪科技霸主地位的決心，并加碼對(duì)自主創(chuàng)新的投入。

盡管中國(guó)科技行業(yè)也面臨獨(dú)特的挑戰(zhàn)，但在人工智能熱潮推動(dòng)下，今年已顯現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇勢(shì)頭。國(guó)內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)不僅獲得了自上而下的支持，更涌現(xiàn)出大量免費(fèi)可用的應(yīng)用產(chǎn)品。貿(mào)易戰(zhàn)可能給中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)和產(chǎn)品商業(yè)化增添不確定性，但難以減緩當(dāng)前的增長(zhǎng)勢(shì)頭。與硅谷同行不同，業(yè)內(nèi)觀察家普遍認(rèn)為，中國(guó)人工智能初創(chuàng)企業(yè)DeepSeek之所以能取得突破，正是因?yàn)槠洹爸乜蒲休p盈利”的明確導(dǎo)向。

對(duì)美國(guó)而言，關(guān)稅對(duì)人工智能發(fā)展的沖擊將更加顯著。美國(guó)的商業(yè)模式依靠鯨吞式消耗海量資源，而中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)為高昂的數(shù)據(jù)中心建設(shè)和芯片制造回流計(jì)劃增添了新的變數(shù)和壓力。同時(shí)，美國(guó)所需的材料和組件仍然依賴以亞洲為核心的全球供應(yīng)鏈。而中國(guó)的建設(shè)項(xiàng)目早已得到政府激勵(lì)支持。分析師指出，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司預(yù)計(jì)將從美國(guó)進(jìn)口的34%反制關(guān)稅中受益，進(jìn)一步推動(dòng)自給自足的努力。

中國(guó)硬件產(chǎn)業(yè)在東南亞、拉丁美洲等市場(chǎng)也在快速增長(zhǎng)。即使被排除在美國(guó)市場(chǎng)之外，貿(mào)易戰(zhàn)反而會(huì)進(jìn)一步拓展其在這些地區(qū)的技術(shù)立足點(diǎn)。

認(rèn)為全面征收關(guān)稅、對(duì)盟友和對(duì)手無(wú)差別實(shí)施的全面關(guān)稅，能夠激勵(lì)美國(guó)先進(jìn)制造業(yè)生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。貿(mào)易壁壘無(wú)法填補(bǔ)美國(guó)工程師和STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程和數(shù)學(xué)）人才的巨大缺口，只會(huì)侵蝕原本可用于研發(fā)和創(chuàng)新的資金。正如知名分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）所言：“這將讓美國(guó)科技行業(yè)倒退十年?！?

硅谷不可能同時(shí)打贏貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)。當(dāng)前股市震蕩雖對(duì)中國(guó)科技企業(yè)造成了沖擊，但隨著局勢(shì)逐漸平息，華盛頓應(yīng)當(dāng)擔(dān)心的是：關(guān)稅大錘最終砸碎的，恐怕正是硅谷的科技霸主地位。